Met deze scriptie is Lars Struik afgestudeerd voor de Master of Science in Quantitative Finance and Actuarial Science aan Tilburg University.
Lars adresseert een maatschappelijk zeer relevant vraagstuk in het kader van de Wet Toekomst Pensioenen (Wtp). Hij stelt de problematiek centraal van modelmatige welvaartsverliezen die optreden door suboptimale beleggingsstrategieën, met name wanneer deze gebaseerd zijn op te simpele modellen of onzekere schattingen van de risicoaversieparameter (γ).
Lars combineert in zijn scriptie martingaal- en dualiteitstechnieken voor de portefeuilleoptimalisatie in incomplete markten. Deze aanpak wordt door de jury als een vernieuwende en voor een masterscriptie methodologisch bijzonder geavanceerde aanpak bestempeld.
De analyse, waarin onder meer statische investeerders en investeerders die de welvaart afdekbehoefte negeren worden vergeleken, toont overtuigend aan dat welvaartsverliezen toenemen in volatiele markten, waardoor het risico directer bij de deelnemers komt te liggen.
De scriptie is helder gestructureerd en academisch van aard, met een duidelijke link naar de actuariële praktijk. De jury prijst Lars voor zijn zorgvuldige uitwerking, de toepassing van geavanceerde technieken en de maatschappelijke relevantie van zijn onderzoek binnen het kader van de nieuwe Pensioenwet. De scriptie biedt nieuwe inzichten in het modelleren van risicoaversie en de impact van marktonzekerheid op deelnemers.
Downloads
- Presentatie Johan de Witt prijs 2025 - Lars Struik .pdf • 0,16 MB
- Thesis Lars Struik - Welfare Losses of Near-Optimal Investment .pdf • 1,57 MB